35CRMNTiB鋼板（T8A碳素鋼板）對(duì)比鐵礦石價(jià)格上漲，會(huì)帶動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本上升，鋼價(jià)也會(huì)因此上漲，因此對(duì)我國的基建、裝備制造、汽車等對(duì)鋼鐵依賴較強(qiáng)的行業(yè)會(huì)產(chǎn)生較大影響，鐵礦石價(jià)格上漲的成本會(huì)轉(zhuǎn)嫁到這些行業(yè)身上。
基于對(duì)鋼鐵需求增長的預(yù)期，鋼鐵板塊呈現(xiàn)快速上漲。觀察近期鋼鐵板塊的市場表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，今年前5個(gè)月，鋼鐵板塊指數(shù)已累計(jì)上漲23.71%，大幅跑贏上證指數(shù)（上漲4.10%）。
值得一提的是，在經(jīng)歷了5月中旬以來的回調(diào)整理后，鋼鐵板塊6月9日再次強(qiáng)勁反彈，截至15：00收盤，鋼鐵板塊上漲1.94%，報(bào)收于1478.99點(diǎn)。個(gè)股方面，板塊內(nèi)共有31只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占比達(dá)86.11%，其中首鋼股份漲停。
對(duì)于鋼鐵板塊今年以來的上漲，記者說：“對(duì)于部分擁有較多鐵礦石庫存，甚至擁有鐵礦石資源的鋼鐵企業(yè)，生產(chǎn)成本較低的大型鋼鐵企業(yè)，股價(jià)必然會(huì)受益。而在A股市場上，這樣的企業(yè)并不在少數(shù)。”
他進(jìn)一步解釋稱，“首先，從技術(shù)面來看，5月份以來，鋼鐵板塊個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)了回落，經(jīng)過充分的震蕩后，近期有站穩(wěn)反彈的跡象。同時(shí)結(jié)合鐵礦石主力合約在2021年連續(xù)上漲的走勢來看，同樣是在5月11日見頂達(dá)到1358元/噸，創(chuàng)下歷史新高之后，回落到了1000元/噸震蕩整理，而進(jìn)入6月份以來才逐步企穩(wěn)，多邏輯上來看股價(jià)站穩(wěn)出現(xiàn)反彈也是正常的；其次，鐵礦石、焦煤原料價(jià)格上漲也支撐著鋼材價(jià)格呈現(xiàn)水漲船高的態(tài)勢，有利于鋼鐵板塊企業(yè)取得較好的業(yè)績，這對(duì)股價(jià)具有支撐作用。”
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度鋼鐵板塊36家上市公司業(yè)績表現(xiàn)改善明顯，除2家企業(yè)一季度凈利潤同比出現(xiàn)下降外，其余34家企業(yè)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比高達(dá)94.44%。具體而言，截至2021年3月31日，重慶鋼鐵一季度凈利潤同比大增26078.10%，此外，凌鋼股份（5242.00%）、太鋼不銹（1293.31%）、山東鋼鐵（518.55%）、柳鋼股份（427.56%）、包鋼股份（426.67%）等22只個(gè)股一季度凈利潤也實(shí)現(xiàn)了同比翻番。
但對(duì)于缺少鐵礦石資源、生產(chǎn)成本較高的鋼鐵企業(yè)而言則是另一番光景。有業(yè)內(nèi)人士分析，“對(duì)整個(gè)鋼鐵行業(yè)而言，價(jià)格上漲短期是利空，長期則可能有利于進(jìn)一步加大大型鋼鐵企業(yè)與小企業(yè)的利潤水平差距，促進(jìn)行業(yè)洗牌。由于目前小型鋼鐵企業(yè)達(dá)到了盈虧平衡點(diǎn)，而大型鋼鐵的利潤水平依然很高，此次鐵礦石價(jià)格的大幅上漲有利于加快淘汰鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能，也有利于加速行業(yè)的兼并重組，從而控制國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能的無序上升。”
龍灝也表達(dá)了類似觀點(diǎn)，他說：“我國在基建與工業(yè)生產(chǎn)中對(duì)鋼鐵需求量很大，特別是對(duì)特殊鋼材與專業(yè)鋼材的需求量與日俱增，這也對(duì)高品質(zhì)的鐵礦石提出了更多的需求。未來，我國鋼鐵行業(yè)的整合將會(huì)在碳中和政策下加速，淘汰落后產(chǎn)能將成為必然，鐵礦石價(jià)格的上漲就成了一把‘劍’。”
頻繁傳出的限產(chǎn)消息推動(dòng)國內(nèi)鋼價(jià)步履蹣跚走出一輪反彈。隨著南方雨季漸行漸近、原料價(jià)格大幅下挫，雖然壓產(chǎn)政策預(yù)期仍在，但鋼價(jià)的反彈之路已經(jīng)顯露終結(jié)的跡象。
本周伊始，在鐵礦重挫近9%的拖累下，上期所螺紋、熱卷主力合約雙雙跌超4%。21日夜盤時(shí)段，兩品種期價(jià)再度跳空低開逾3%。
盡管自5月下旬以來，政策面密集出手已經(jīng)令鐵礦、鋼材、煤炭、有色等商品市場情緒明顯降溫，且價(jià)格也顯著回落，但嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢并沒有改變。6月17日，國家發(fā)展改革委價(jià)格司與市場監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競爭局聯(lián)合赴全國煤炭交易中心調(diào)研，了解煤炭市場運(yùn)行和價(jià)格變動(dòng)情況，并召開座談會(huì)，研究做好煤炭等大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作。次日動(dòng)力煤價(jià)格沖高回落。6月21日，國家發(fā)展改革委價(jià)格司與市場監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競爭局又赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研。當(dāng)日下午鐵礦石價(jià)格大幅下挫。由此可見，政策面依舊是黑色系商品當(dāng)下關(guān)注的焦點(diǎn)。
“高層密切關(guān)注大宗商品漲價(jià)，發(fā)改委與市場監(jiān)管總局聯(lián)合調(diào)研北京鐵礦石交易中心，保供穩(wěn)價(jià)下市場投機(jī)情緒繼續(xù)降溫，對(duì)黑色系構(gòu)成一定壓力。”國投安信期貨分析稱，當(dāng)前階段盤面對(duì)政策較為敏感，鋼價(jià)或延續(xù)快節(jié)奏、高波動(dòng)的寬幅震蕩走勢，關(guān)注需求及相關(guān)政策演變。
而從需求端來看，南方梅雨季節(jié)漸行漸近，鋼材需求轉(zhuǎn)入淡季，庫存進(jìn)一步累積跡象日趨明顯。
35CRMNTiB鋼板（T8A碳素鋼板）對(duì)比
